7月9日,藍思科技、峰岹科技成功登陸港股,為A+H板塊增添新成員。自赤峰黃金3月10日在港交所上市以來,今年已有10家A股公司加入“A+H”陣營。
兩家公司在上市首日均錄得漲幅,其中藍思科技收盤漲9.13%,峰岹科技漲16.02%。從A股對H股的溢價情況來看,上市首日收盤,藍思科技A股較H股溢價25.49%,峰岹科技A股較H股溢價43.04%。
據(jù)介紹,藍思科技本次全球發(fā)售2.62億股,發(fā)行價每股18.18港元,集資額47.68億港元。其本次IPO獲國際頂級機構(gòu)高度認可,香港公開發(fā)售獲462.76倍認購,國際發(fā)售錄得16.68倍認購。此次引入10家基石投資者,涵蓋產(chǎn)業(yè)資本、國際資管公司、對沖基金、區(qū)域投資機構(gòu)及多策略基金等,認購總額達1.91億美元(約14.99億港元),包括小米集團、世運電路、瑞銀、橡樹資本、無極資本等。
藍思科技以科技創(chuàng)新為核心、以智能智造為驅(qū)動,是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的智能終端全產(chǎn)業(yè)鏈一站式精密制造解決方案提供商。以2024年收入計,藍思科技在全球消費電子精密結(jié)構(gòu)件及模組綜合解決方案行業(yè)中排名領(lǐng)先,在全球智能汽車交互系統(tǒng)綜合解決方案行業(yè)中排名領(lǐng)先。
在消費電子領(lǐng)域,藍思科技為智能手機、電腦、智能穿戴等消費電子產(chǎn)品提供蓋板玻璃、金屬中框、觸控模組、顯示模組、散熱模組、射頻天線、生物識別、無線充電等結(jié)構(gòu)件和功能模組產(chǎn)品,以及整機組裝。在智能汽車領(lǐng)域,藍思科技圍繞智能駕駛艙研發(fā)及生產(chǎn)多樣化的汽車電子和結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品,為客戶主動提供創(chuàng)新的解決方案,包括中控屏和儀表盤等車載電子玻璃及組件、智能B柱/C柱、應用于車窗、擋風及天幕的多功能玻璃等。在其他新興智能終端領(lǐng)域,藍思科技已在人形機器人、AI眼鏡/XR頭顯及智慧零售等多個領(lǐng)域布局。
峰岹科技發(fā)行價為120.5港元,募資總額為22.59億港元。峰岹科技的基石投資者包括泰康人壽、保銀、3WFund、華夏基金(香港)、三花智能等,合計認購1.12億美元。
峰岹科技是一家芯片設(shè)計公司,專注于BLDC電機驅(qū)動控制芯片的設(shè)計與研發(fā),并在BLDC電機主控及驅(qū)動芯片行業(yè)建立了強大的市場地位。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料:公司是中國首家專注于BLDC電機驅(qū)動控制芯片設(shè)計的芯片設(shè)計廠商;截至2023年12月31日,公司在中國BLDC電機主控及驅(qū)動芯片市場的份額達到4.8%(按收入計),排名第六,且峰岹科技為該市場前十大企業(yè)中唯一的中國企業(yè)。
值得一提的是,截至7月9日收盤,在目前160只A+H股中,有3只出現(xiàn)價格倒掛,均為所在領(lǐng)域龍頭公司,其中恒瑞醫(yī)藥、寧德時代均于今年在港股上市。恒瑞醫(yī)藥H股在上市以來累計漲幅為58%,目前恒瑞醫(yī)藥A股已較H股折價9.83%。而5月20日上市的寧德時代,A股較H股折價22.82%,其H股上市以來累計漲幅為46.39%。此外,藥明康德也出現(xiàn)價格倒掛,A股較H股折價2.88%。
畢馬威預測,A+H上市趨勢將持續(xù)升溫,2025年首6個月已錄得47宗新上市申請,而2024年全年僅有5宗。截至2025年6月30日,44家A+H上市申請公司中,有43家為市值超過100億元人民幣的大型A股企業(yè)。這些A+H上市申請將有助于香港于下半年鞏固其全球IPO市場領(lǐng)先地位。
中金公司認為,A+H上市將催生優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)增量,短期若假設(shè)截至2025年6月末排隊的A+H企業(yè)于年內(nèi)完成上市,預計新增融資規(guī)模約3400億港元、增厚當前港股總市值0.8%。